浙江龙盛：染料龙头 业绩有望超预期

     六月的最后一个交易日，受上周五市场暴跌影响，市场低开后宽幅震荡创本轮调整以来新低，全天量能萎缩明显，在短期没有实质利好出台前提下，场外观望气氛浓厚，操作上谨慎为宜。

    浙江龙盛（600352）是国内最大的染料企业，染料业务国内市场份额达20%以上，产品结构的日趋合理帮助其提高了整体竞争力，盈利能力也得到显著增强。在节能减排背景下，染料行业作为高污染行业，生产成本增加迅速，行业集中度提高趋势明显。行业增速减缓情况下，大型企业盈利反而在提高中。目前染料价格涨幅将近1 倍，远高于原料大致80％左右的涨幅。公司占据30%以上国内市场份额，是最大受益者，行业供给方的巨大变化是08 年业绩将远超市场预期的原因。

公司分散染料产量连续7 年居世界第一，国内市场占有率居首位，约为40%。公司把分散染料作为公司稳定的收入来源，保持龙头地位，完善原有分散染料的系列化和配套化生产，开发高档、环保型的分散染料，其定位是成为公司提供稳定的收入和利润来源。活性染料是最活跃和最富发展前景的染料品种。目前国内高端活性染料还处于净进口状态，公司活性染料的市场占有率为20%，未来发展空间较大。

二级市场上，该股今日大涨超过7％，成功站稳半年线上方，量能较前期有所放大。短期有望继续保持强势，激进型投资者不妨适度关注。

金发科技：底部放量阳包阴 表现强势

27日，受美国股市前一晚收盘破位暴跌超过3％以及证监会重启大型IPO的影响，两市呈现单边下挫走势，目前市场信心极度虚弱，实在无法承受如此重大的信心打击，但是针对目前市场，我们认为是值得长线投资的，我们建议关注600143金发科技。

金发科技主要业务为改性塑料的研制、生产和销售。公司是全球改性塑料行业产品覆盖种类最为齐全的企业之一，也是目前国内规模最大、产品最齐全的改性塑料生产企业。改性塑料行业具有典型的扩张性特征塑料消费的增长与GDP 增长的弹性系数大约为1.1～1.5：1。我国目前经过改性的塑料尚不足10%。按照国际平均20%的塑料改性比例，国内改性塑料市场至少有750～800 亿元。在下游汽车、建筑、家电等行业快速增长的拉动下，国内改性塑料的需求增速仍将保持在10%以上。塑料的改性使得“以塑代钢”、“以塑代木”成为材料应用领域的新趋势，改性塑料行业表现出很强的扩张性特征。

金发科技未来打算继续拓展房地产业务，变单一的改性塑料主业变为“改性塑料＋房地产”两轮驱动。公司收购高鑫地产决非博取短暂投资收益，而是打算长期经营房地产，未来打算不仅仅做改性塑料行业的龙头，还要大力发展房地产业务。本币升值使得房价和地价持续看涨，因此，公司在巩固自身在改性塑料行业的龙头地位的同时发展房地产业务也在情理之中。

二级市场上，前期该股受市场疲弱影响而出现大幅下跌，蓄势较为充分，后市有望企稳走出一波反弹行情，值得投资者适时关注。

   今日，上证指数收十字星，量能较昨日略有放大。板块方面，农业、有色表现出色，金融、石化双雄继续修整。

    技术上，十字星意义重大，有利多方，尤其盘中震荡时，上证指数有回踩10日均线支撑动作，所幸有强支撑，更值得注意的是盘中杀跌时量能明显萎缩，尤以杀跌权重股打压指数表现最为突出。我们将其视为诱空动作。

    明天是周五，又是各种消息满天飞的时候，投资者要密切留意了。

    昨天，央行发布《２００８年第２季度企业家问卷调查综述》、《２００８年第２季度全国银行家问卷调查报告》和《２００８年第２季度全国城镇储户问卷调查综述》。

    调查显示，本季度居民判断"物价过高，难以接受"的占比达４５．０％，比上年同期提高１５．５个百分点，但比上季下降４．２个百分点，这是自２００７年以来的首次下降；同时，认为"物价偏高，但尚可接受"的居民占比为５１．６％，比上季提高４．１个百分点，这也说明居民对当前高物价的承受心理趋于稳定。

　　但居民对三季度物价预期仍较悲观。５０．５％的被调查者认为三季度物价"上升"，比上年同期提高０．３个百分点，为调查以来同期最高。

　　二季度全国银行家问卷调查报告显示，本季度银行家货币政策感受指数（选择货币政策"适度"的银行家占比）再创新低，降至３１．２％，连续五个季度累计下降２４．６个百分点。同时，银行家判断货币政策"过紧"或"偏紧"的比例达到６６．１％，为２００４年调查以来的最高值，对紧缩货币政策感受不断增强。

　　企业家对从紧货币政策也感受强烈，贷款掌握指数持续走低。２７．０％的企业家认为银行贷款掌握"偏严"，此比例为近三年来的高点。企业判断借款利率水平"偏高"的占比达３６％，为１９９７年以来最高。

　　上述结果显示，企业、银行家和普通居民一方面对通胀预期悲观，需要央行实行"从紧"货币政策；另一方面，大家又对当前货币政策感觉"偏紧"或"过紧"，希望央行适当"放松"货币供应。

    总体而言，市场解读弱化了加息预期！

    今日市场，地产龙头万科A早盘一度冲高4个点，带领深圳成指上攻10000点上方，我们认为多头今日的动作显示拉升指数上10000点的动作是很明显的，从今天多空博弈的能量上看，多头也是占优的，能够站上2900点上方就是最好的佐证。

    当然明天市场还是需要表现的更为强势，目前点位很微妙，不突破的话，很有可能会被抄底获利盘蜂拥而出，到时就得看多头有多少资金能撑住了。假设多头要做多，明天就必须表现强势，要表现强势就必须撼动大盘权重股。

    故此，今日要关注的股票是

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    一直寻找在强烈加息预期下敢做地产股的资金到底依靠的是什么？找了两个比较出名的评论员观点，试图在里面找到一些思路。

    水皮：接着要打出的牌是稳定房地产市场和改善信贷结构
　　
    可以告诉大家接下来出台的政策一定是稳定房地产市场和改善信贷结构有关的政策，宏观调控的对象就是房地产市场。刚刚开始还不好意思直接说房地产市场，调控的是电解铝、钢铁、水泥，这都是房地产的上游。到了05年房价还在涨，05年就说调的就是房地产市场，出发点就是要打压这个市场。但是到了6月13日中央的精神是稳定房地产市场。而只有往外扩大信贷，放钱出来，避免大家负资产，这才有可能稳定房地产市场。在今后一段时间里基本面会越来越好，预期会向好的方面转化，资金面也会越来越向好的方面转化。

    叶檀：央行不能一误再误 加息与放松信贷缺一不可

    央行坚持不加息导致金融资源严重错配。能够获得商业银行基准贷款利率贷款的企业，或者是内部人企业，或者是有国家信用隐性担保的国有大型企业大型项目，处于转型重要关头的企业却无法得到急需的贷款。

    目前，作为中国民间信贷价格标志的温州地区民间信贷利率已经在官方的4到10倍，年息达到20%以上。制造企业不仅受到原材料涨价的冲击，生产者价格指数PPI继续创出8.2%的新高，还受到高息融资的巨大压力，其成本增加在40%以上。这样的经济环境不仅是弱势企业的噩梦，也是具有发展前景的优质企业的断头台，一句话，目前的环境压力已经达到所有企业玉石俱焚的地步。

    陆磊等人的实证研究数据表明，在官方利率低于市场利率时，银行会通过各种手法千方百计的弥补利益差价。或者上浮利率，或者截留贷款，或者以强行为企业理财的名义发展所谓中间业务。官方强行压低利率的结果是发展了灰色信贷市场，使资金收益通过私下分配的方式到了他人口袋。

    我国经济转型成功的关键是通过公平的市场环境，筛选出具有优质基因的企业，以这部分企业领导该行业的重组并购，使中国实体经济质量全面提升。因此，按照市场价格提升资本成本，同时对所有企业实施一视同仁的宽松信贷政策，既赋予商业银行市场自主权，也使各行业能够抵抗高额融资成本压力的企业能够脱颖而出。而我国目前的货币信贷政策却反其道而行之，干预商业银行的运作，刻意对某些企业实行低息政策，败坏公平的竞争环境，脱颖而出的将是政策的宠儿，而不是能够禁得起市场风流的企业。

    央行已经一再错过货币改革与加息良机，他们不应再犹豫误事，应尽快以货币利率市场化与宽松的信贷政策，为中国经济转型助力。

    今日市场普涨，而且出现了久违的连阳。昨天预期的中国石化惩罚性洗盘并未出现，倒是像压不住了，也正是中国石化的压不住才刺激了市场的信心。不过10点后，倒是中信证券出现了压盘迹象。

    侯老先生又出来说话了，明年1800！笑笑！不发表评论！还是笑笑！～

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   现在的行情，一阴一阳，真是折磨人的，如果你心脏不好，建议还是不要看股票的好。当然，如果你熬过了这段日子，相信你的心脏承受力会更好。

    再说回市场，还得先说中国石化，今天收了个和中国联通复牌后第三天一模一样的十字星，越看越像中国联通了，不过笔者不改昨天观点，中国石化不是中国联通，首先量能上就有区别，中国石化今天的量比昨天的还大。而中国联通第三天是缩量十字星。当然看了一天的中国石化多少盘口语言还是能知道的，有人压盘，而且压得很刻意，今天午盘后有抢筹资金进场，估计明天该股还会有个惩罚性洗盘。

    上证指数5日均线的压制是明显的，今日尝试上攻可惜不太成功，主要是银行今天都不太配合，主要是量能上都不太配合，今天的亮点还是昨天的在加息预期十分强烈的背景下，对利率变动最敏感的地产股今天都放出量能大涨，尤其龙头保利地产涨停更是引发无限遐想，到底是资金太乐观了，还是投资者太悲观了？

    今日指数虽然微涨，个股还是普涨。尚主席、范主席连续表态，新华社、人民日报连续对股市发表看法，我们认为政策偏暖的迹象已经越来越明显了，个人目前仍然是多头，也对这市场非常乐观。

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