这次重新冲击2700点，行情脉络与前期有所不同。其中最大的不同点在于钢铁和有色等周期性板块的崛起对近期股指走势起到了明显的带动作用。对于钢铁、有色等周期性个股来说，近期受消息面提振明显。周日出台的《国务院关于促进企业兼并重组的意见》提出，进一步推进资本市场企业并购重组的市场化改革，充分发挥资本市场推动企业重组的作用。周期性行业中垄断性企业较多，行业重组兼并的机会突出。同时，管理层近期关于节能减排的要求也注定在钢铁等一系列高耗能周期性行业中，大企业的优势愈发明显。这两则消息是近期周期性个股反弹的触发点。

从近期国内外情况来分析，周期性板块仍有继续反弹的空间。首先，从房地产来说，随着“金九银十”旺季的到来，各地房价和销量均有不同程度的回升，这将会刺激上游钢铁等行业价格上涨的预期。金九银十之后，房地产针对春节旺季的新项目开工将会拉动周期行业的需求。国家对保障房建设的推动也有望形成周期性个股新的增长点。其次，从货币的影响来看，按照惯例，央行长假之前有望向市场适度投放流动性，以保障节日需求，流动性的充裕也将对周期性行业的产品价格形成正向影响。从信贷的角度来分析，下半年流动性紧缩的风险将大大低于去年同期，这对周期性行业的复苏较为有利。从国际形势来看，奥巴马政府将在近期推出新的刺激措施，以基础建设为主，这将提振周期性行业的出口。

然而，对于周期性行业而言，风险也是客观存在的。近期的风险主要在于国家是否会出台新的房地产调控措施，从目前来看这种迹象还未出现。

由此看来，周期性行业在这一阶段仍是大盘的主要推动力。

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